Финансовый анализ: Опорный конспект лекций, страница 11

56

Расчет основан на первичных показателях:

1). Общая величина запасов и затрат, характеризующая величину материальных оборотных средств предприятия – (Ом).

2). Наличие собственных оборотных средств, представляющее собой разницу между величиной источников собственных средств и размером внеоборотных активов (СОС):

СОС = С с – И а(32)

3). Наличие собственных источников формирования запасов и затрат с учетом наличия долгосрочных обязательств (СОСд):

СОСд = СОС + ДКЗ (за «-» просроченных)

(33)

4). Общая величина основных источников формирования запасов и затрат (Из):

Из = СОСд + ККЗ (за «-» просроченных)

(34)

57

Показатели формул 32 – 34 отражают степень привлечения разных источников. Им соответствуют три показателя достаточности источников для обеспечения запасов и затрат.

58

1). Излишек (недостаток) собственных оборотных средств:

А = СОС – Ом                 (35)

2). Излишек (недостаток) собственных источников формирования запасов и затрат с учетом наличия долгосрочных обязательств:

В = СОСд – Ом              (36)

3). Излишек (недостаток) общей величины основных источников для формирования запасов и затрат:

С = Из – Ом                   (37)

59

Расчет показателей A,B,C позволяет классифицировать финансовые ситуации по степени их устойчивости. Для определения типа финансовой ситуации используется трехмерный (трехкомпонентный) показатель:

S = {S(A); S(B); S(C) } при этом

S (x) = 0, если х < 0

Возможно выделение четырех типов финансовых ситуаций:

60

Первый тип ситуации

S = (1,1,1) при А ³ 0, В ³ 0, С ³ 0.

Характеризует абсолютную финансовую устойчивость финансового состояния.

Встречается на практике довольно редко и отражает крайний тип финансовой устойчивости.

61

Второй тип ситуации

S = (0,1,1) при А < 0 , В ³ 0, С ³ 0.

Характеризует нормальную устойчивость финансового состояния предприятия, гарантирующую его платежеспособность.

62

Третий тип ситуации

S = (0,0,1) при А < 0, В < 0, С ³ 0.

Характеризует неустойчивое финансовое состояние, сопряженное с нарушением платежеспособности.

Преодолевается за счет пополнения источников собственных оборотных средств и долгосрочных займов.

63

Четвертый тип ситуации

S = (0,0,0) при А < 0, В < 0, С < 0.

Отражает кризисное финансовое состояние, при котором предприятие находится на грани банкротства.

Преодолевается за счет оптимизации структуры источников формирования запасов, обоснованного снижения уровня запасов и затрат, выявления излишних запасов и их реализации.