Понятие и признаки ценных бумаг. Виды и классификация ценных бумаг. Структура рынка ценных бумаг

специального определения, но слово выпуск применяет значение процедуры выдачи, составления и т.п. ЦБ.

II. По форме существования

1)  Документарная – в узком смысле на бумажном носителе - бланке. Для ЭЦБ есть специальный термин – «сертификат ЭЦБ». Бланк НЭЦБ – одна ценная бумага на один бланк, а так как ЭЦБ размещаются массово, то смысла каждую бумагу фиксировать на отдельном бланке нет.

Сертификат ЭЦБ – документ, удостоверяющий право на оговоренное количество ЭЦБ.

2)  Бездокументарная форма предполагает существование ЦБ в виде записей по счетам.

а) Должно быть лицо, ведущее учет прав

б) Деятельность по учету прав подлежит лицензированию

в) Учет прав предполагает также учет их передачи и ограничений

Виды счетов:

- лицевые ведутся в системе ведения реестра регистраторами (в законе держатель реестра) – ст. 8 ФЗ «О р.ц.б.» .

- счета депо ведутся в системе депозитарного учета депозитариями – ст.7 ФЗ «О р.ц.б.»

III. По субъектам удостоверенных прав (ст. 145 – 146  ГК)

Сравнительная характеристика способов передачи прав по именным и ордерным бумагам

Способы ухода от ответственности по ордерной ЦБ:

1)  Передаточная надпись с оговоркой «без оборота на меня». Снимает любую ответственность. Это безоборотный индоссамент, вид индоссамента с оговоркой.

2)   Потребовать передачи в свою пользу путем бланкового индоссамента (146 ст.) – без указания индоссата.

3)  Сделать оговорку, которая запрещает индоссамент: «не приказу». То есть будет возможна только цессия.

IV.  По типу выпустившего лица

1)  Государство (РФ [эмитент – МинФинРФ, бумаги – государственные федеральные] или субъект РФ[государственные бумаги субъектов РФ]) – облигации федеральных займов (ОФЗ - 95 %), государственные краткосрочные облигации (ГКО – сейчас нет на практике)

2)  ОМС – муниципальные бумаги.

3)  ЮЛ – корпоративные бумаги 

4)  ФЛ – частные бумаги: векселя, чеки, закладные и коносаменты, если ИП. Все.

V.  По сроку обращения

1)  Если срок – обязательный реквизит, то бумага – срочная

ü краткосрочная - менее одного года (98 ст. БК)

ü среднесрочная – 1 – 5 лет

ü долгосрочная – более 5 лет

Для РФ максимальный срок ограничен 30 годами, для ОМС – 10 годами, для ЮЛ – не ограничен. 

2)  Иначе – бессрочная

ü срок потенциально не ограничен вообще ничем (акция, сберкнижка на предъявителя)

ü срок ограничен, но не определен в ценной бумаге (чек – по умолчанию должен быть предъявлен в течение 10 дней, вексель, по умолчанию краткосрочный, по предъявлению). 

VI.  По характеру происхождения

1)  Основные

ü могут быть базовыми активами для производных

ü основа рынка – это эмиссионные бумаги: акции и облигации

2)  Производные финансовые инструменты

ü основаны наиных активах (базовых)

ü их цены зависят от цен базовых активов

Это опционы эмитента и российские депозитарные расписки, все.

3)  Вспомогательные – все остальные. Неэмиссионные, используются для оформления индивидуальных разовых сделок.

11.03.2010

Тема 3

Структура РЦБ

Рынок ЦБ - совокупность отношений, которая возникает между его участниками по поводу выпуска, размещения… ценных бумаг.

-1-

Первый подход к структурированию рынка: по составу участников

1.Лица, выпускающие ценные бумаги, в том числе эмитенты (см. т.2, признак классификации IV).

2.Лица, приобретающие ценные бумаги, в том числе инвесторы – ЮЛ и ФЛ, инвестирующие в эмиссионные бумаги (ФЗ «О защите прав и законных интересов инвесторов на рынке ценных бумаг»). В том числе квалифицированные инвесторы (51.2 ФЗ «О р.ц.б.» - смотреть обязательно). Могут признавать только брокеры и дилеры. Нужно, чтобы получить допуск к особо рискованным инвестициям.

Статья 51.2. Квалифицированные инвесторы

(введена Федеральным законом от 06.12.2007 N 334-ФЗ)

1. Квалифицированными инвесторами являются лица, указанные в пункте 2 настоящей статьи, а также лица, признанные квалифицированными инвесторами в соответствии с пунктом 4 настоящей статьи.

2. К квалифицированным инвесторам относятся:

1) брокеры, дилеры и управляющие;

2) кредитные организации;

3) акционерные инвестиционные фонды;

4) управляющие компании инвестиционных фондов, паевых инвестиционных фондов и негосударственных пенсионных фондов;

5) страховые организации;

6) негосударственные пенсионные фонды;

6.1) некоммерческие организации в форме фондов, которые относятся к инфраструктуре поддержки субъектов малого и среднего предпринимательства в соответствии с частью 1 статьи 15 Федерального закона от 24 июля 2007 года N 209-ФЗ "О развитии малого и среднего