Проектирование финансовых потоков инвестиционной деятельности

Страницы работы

Фрагмент текста работы

Предполагается, что выполнением контракта занимается строительная корпорация – она включает в себя 3 специализированных организации:  организация 01 может строить только объекты с литерой “01”- это 5-этажные жилые кирпичные дома стандартной планировки. Организация 02 строит только объекты с литерой “02”- 9-этажные монолитные жилые дома. Организация 03 строит только объекты с литерой “03”- кирпичные заводы. Любая из этих трех организаций единовременно может строить только 1 объект, параллельно 2 объекта строить не может

Расчет показателей

При расчетах соблюдаются следующие положения:

-  оценка решений должна осуществляться с учетом требований сравнимости условий;

-  сравнение осуществляется в пределах полных производственных затрат и жизненного типа инвестиций;

-  для сравнения используется метод абсолютной экономической эффективности базисных и сравниваемых решений.

Выбор рационального варианта логистического решения

Рациональный вариант выбирается на основе принятого метода и критерия в области значений факторов, определяющих конкретные условия использования решения.

Финансово-экономическая оценка логистических решений

Финансово-экономическая оценка организационной задачи по оценке схем инвестирования основана на определении соотношения заемных и собственных инвестиций, факторов конъюнктуры (оценка их влияния на эффективность), финансового риска (уровня возврата инвестиций).

При оценке решений осуществляется предварительное проектирование логистических потоков с последующим обоснованием рациональной схемы движения финансовых ресурсов. Исходные данные представлены:

- вариантами портфеля заказов, каждый из которых, в свою очередь состоит из четырех контрактов;

- финансовыми и коммерческими технологиями;

- нормативами элементов цикла финансового потока;

- вариантами схем инвестирования;

- вариантами развития рыночных компонент.

Таблица 1

Исходные данные (вариант №13)

Тип

Характеристика

Портфель

К1

К2

К3

К4

Возврат объекта инвестору

02

01

02,01

01,01

II

Продажа

02,02

02,02

02,02

02,02

III

Эксплуатация застройщиком

01,01

02,03

01

01,01

Технология проектирования

При проектировании финансовых потоков от производственной деятельности традиционно определяется лимит затрат на материальные и производственные цели.

Проектирование финансового потока осуществляется в следующем порядке:

- определяются возможные варианты очередности осуществления застройки портфеля заказов:

К1,К2,К3,К4;

К4,К3,К2,К1;

К1,К2,К4,К3;

К2,К1,К3,К4;

К2,К4,К3,К1;

К3,К2,К1,К4.

- строится график объектного логистического потока по вариантам;

- определяются расчетные параметры финансового потока по вариантам структуры портфеля заказов;

- осуществляется оценка и выбор наиболее эффективного варианта.

Определение расчетных параметров финансового потока по вариантам структуры портфеля заказов

П.2. Приток финансов = П.2.1.+П.2.2.+П.2.3.+П.2.4.

П.2.1. Материальные затраты = П.2.1.1.+П.2.1.2.+П.2.1.3.

П.2.2. Производственные затраты = П.2.2.1.+П.2.2.2.+П.2.2.3.

П.2.1.1. От возврата объекта = П.3.1.1.*1,18*0,6

П.2.1.2. От продажи объекта = П.3.1.2.*1,21*0,6

П.2.1.3. От эксплуатации объекта = П.2.1.3.1+П.2.1.3.2.

          П. 2.1.3.1. Строительство = П.3.1.3.1.*1,15*0,6

          П.2.1.3.2. Использование объекта = П.3.1.3.2.*1,16*0,25

П.2.2.1. От возврата объекта = П.3.1.1.*1,18*0,4

П.2.2.2. От продажи объекта = П.3.1.2.*1,21*0,4

П.2.2.3. От эксплуатации объекта = П.2.2.3.1.+П.2.2.3.2.

П.2.3. Кредит = сумма кредитов в соответствующем году (по графику)

П.2.4. Реинвестиции = (П.2.1.2. +П. 2.2.2-П.3.1.2.) * 0,55.  Инвестиции производятсяв размере 55% от прибыли от объектов, реализуемых на рынке.

П.3. Расход финансов = П.3.1.+П.4.+П.5.+П.6.

П.3.1. Затраты = П.3.1.1.+П.3.1.2.+П.3.1.3.

П.3.1.1. От возврата объекта, П.3.1.2. От продажи объекта, рассчитываем по графику объектного логистического потока по вариантам.

П.3.1.3. От эксплуатации объекта=П.3.1.3.1.+П.3.1.3.2.

Для расчета П.4. Возврат кредита, П.5. Возврат банковского процента составляются платежные календари. Кредит выдается на 4 года под 12% годовых. Возврат кредита производится равными долями. Проценты начисляются на остаток непогашенного кредита. В первый год возврат кредита и банковского процента не производится. Кредит, привлекаемый организацией, учитывается как поток преднумерандо, т.е. в начале периода (на графике эти объекты обозначены графом “к”).

П.6. Дивиденды акционерам = (П.2.1.+П.2.2.-П.3.1.) * 0,1. Дивиденды акционерам выплачиваются от суммарной прибыли организации в размере

Похожие материалы

Информация о работе