Анализ финансового состояния ОАО "Белпласт" и диагностика вероятности его банкротства (Раздел 3 дипломной работы), страница 3

Рост процесса обновления в 2003 году, согласно табл.3.2, составил 116,29% по сравнению с 2002 годом. Но, судя по коэффициенту выбытия, на самом деле основные средства обновляются не за 5,2 года (1/0,1927), как показывает коэффициент обновления, а за 11,6 лет (1/0,086). Это говорит о том, что на предприятии в 2003 году произведён ввод в действие основных средств без замены действующих, то есть произошло увеличение основных средств за счёт ввода в эксплуатацию новых в дополнение к имеющимся, а не обновление основных функционирующих средств. Данный факт, если обратить внимание на табл. 1.7П, подтверждает и величина незавершенных капитальных вложений, которые к концу 2003 года уменьшились почти на 70%, несмотря на их незначительность. В 2002 году, наряду с вводом основных средств, происходило соответствующее выведение их из эксплуатации.

Из табл. 1.7П также видно, что у ОАО «Белпласт» имеются данные в статье «Нематериальные активы». Это свидетельствует о том, что предприятие вкладывает средства в патенты, лицензии и другую интеллектуальную собственность, стараясь таким образом придерживаться инновационной стратегии. Но удельный вес данного вида активов в структуре баланса очень незначителен и за анализируемый период имеет тенденцию к снижению: с 5% в 2002 году до 2% в 2003 году, что нельзя рассматривать как положительный момент.

Изучая состав и структуру оборотных средств ОАО «Белпласт», можно заметить, что за рассматриваемый период, согласно табл.1.7П, произошло увеличение их доли в итоге актива баланса предприятия с 12,39 % в начале 2002 года до 26,62 % в конце 2003. Такое изменение может свидетельствовать либо о формировании более мобильной структуры активов, способствующей ускорению оборачиваемости средств организации, либо об отвлечении части текущих активов на кредитование потребителей готовой продукции. Чтобы выяснить причины изменения данной пропорции в структуре активов проведём более детальный анализ отдельных статей раздела «Оборотные активы», для чего составим аналитическую табл.3.3.

Данные табл. 3.3 свидетельствуют о том, что свыше 85 % в составе оборотных активов предприятия в анализируемом периоде занимали запасы, причём к концу 2003 года эта цифра достигла 91,65%. Для определения причин столь интенсивного роста складских запасов изучим их структуру (табл. 3.4).

Из табл. 3.4 видно, что свыше 50% в составе запасов ОАО «Белпласт» занимает готовая продукция: если на начало 2003 года её величина была 42,66% в общем объёме запасов, то к концу 2003 года это значение увеличилось почти на 13%, что свидетельствует о низкой конкурентоспособности продукции ОАО «Белпласт» и соответствующих проблемах со сбытом. Рост остатков готовой продукции на складах привёл в свою очередь к длительному замораживанию оборотного капитала, влекущему за собой уменьшение денежной наличности предприятия (согласно табл.1.7П, величина денежных средств ОАО «Белпласт» за 2003 год уменьшилась на 60,88%) и увеличение потребности в кредитах с последующим ростом кредиторской задолженности. Замороженный таким образом в запасах готовой продукции капитал не может быть использован для более прибыльных вложений, что уменьшает уровень доходности предприятия и отрицательно влияет на конечные результаты его деятельности.

Рассматривая состав и структуру оборотных средств предприятия, проанализируем состояние его дебиторской задолженности, так как при наличии сложностей  со сбытом продукции многие субъекты хозяйствования продают её, используя в качестве формы последующей оплаты (табл. 3.5).

Данные табл. 3.5 свидетельствуют о существенных изменениях как абсолютной суммы, так и структуры дебиторской задолженности за анализируемый период, и особенно в 2003 году. Если на начало 2003 года расчёты с покупателями и заказчиками составляли 27,5% всей дебиторской задолженности, то на конец 2003 года этот показатель стал равным 38,84%, то есть увеличился почти на 40%. По всем остальным статьям произошло снижение абсолютных сумм и наиболее существенное – с прочими дебиторами – на 74,68%, что в свою очередь вызвало уменьшение суммарного значения дебиторской задолженности в 2003 году на 45%. Это можно оценить как положительную тенденцию. Важным является также изучение показателей оборачиваемости дебиторской задолженности. Они будут рассмотрены