Сравнительная характеристика моделей корпоративного управления. Интегрированные корпоративные структуры и их организационно-хозяйственные формы. Интеграция промышленного и финансового капитала, страница 3

Выбирая банк на этапе создания ФПГ или реформирования ФПГ, необходимо принять во внимание:

- надежность банка

- соответствие его возможностей потребностям участника и всей группы в целом

Надежность банка определяется системой фин-экон. пок-лей, характеризующих его деят-ть на фин. рынке:

- выполнение нормативов экон. пок-лей, кот. устанавливает ЦБ РФ.

- рейтинг банков (ранжирование банков по степени устойчивости)

Для определения надежности банка также необходимо оценить:

- рын. репутация банка

- состав его клиентов и акционеров

- эффективность проводимых с его участием проектов

- взаимоотношения с местными органами управления, власти.

Возможности комм. банков и партнеров по группе должны быть четко согласованы. Основной функцией комм. банка, входящего в ФПГ, выступает внутрикорпоративное управление, т.е. содействие фин. партнерам по группе в получении инвестиционных ресурсов для осуществления текущих и стратегических задач группы в целом. Банк может снизить стоимость заемного капитала не только за счет оптимального соотношения собственного и заемного капитала, но и за счет пониженной ставки банковского кредита. Синергетический эффект при взаимодействии банка и пром. капиталов проявляется через реализацию функций банка, входящего в ФПГ.

Основные функции комм. банка, входящего в ФПГ:

1) владение и эффективное управление контрольными пакетами акций дочерних обществ

2) организация кредитного процесса и координация деятельности всех фин.-кред. учреждений, входящих в группу

3) разработка кредитной стратегии и политики

4) разработка системы безналичных расчетов в рамках группы

5) управление фин. потоками

6) разработка системы фин. мониторинга, разработка показателей, характеризующих деятельность участников и группы в целом

7) мониторинг инвестиционного климата и рисков

8) привлечение крупных инвестиционных ресурсов для осществления крупных инвестиционных проектов со стороны

9) организация деятельности на фондовом рынке

10) организация управленческого контроля путем назначения своих представителей в органы управления дочерними обществами

Европейский фин. рынок, в частности банковский, характеризуется концентрацией банковского капитала на основе слияний и поглощений, создания фин. конгломератов.

Преимущества:

- снижение издержек

- рост доходности активов

- усиление конкурентных позиций на мировых фин. рынках

Сходство рос. и европ. банковской системы:

1) господство универсальных крупных многопрофильных банков

2) ориентация банков на банковское финансирование

3) отсутствие крупных институциональных инвесторов, в частности пенсионных фондов и нечастных институциональных рынков

4) отсутствие развитого фондового рынка

Интересы коммерческих банков, входящих в ФПГ:

1) банкам выгодно иметь в качестве своих клиентов не разрозненных клиентов, а объединенных производственными, технологическими, снабженческо-сбытовыми и др. связями и в совокупности представляющих интегрированную структуру

2) коммерческим банкам необходимы четкие гарантии соблюдения их прав как кредиторов и как акционеров

Интеграция банков и промышленных п/п ограничивается участием банков в акционерном капитале и ведением счетов и текущих операций.

Вывод: низкая степень взаимодействия банков и пром. п/п в России.


2.5. Слияния и поглощения корпораций: понятие, основные мотивы, тактика защиты

Основные условия для развития современных корпораций:

1) быстро меняющиеся условия конкурентной среды

2) изменение потребности общества и быстро меняющиеся условия конкуренции

Слияние обозн. объединение 2-х или неск. корпораций и создание на их основе новой корпорации.

Поглощение – форма слияния 2-х и более юр.лиц, при кот. поглощающая компания сохраняет свое юр.лицо, а др.поглощаемые (целевые) компании прекращают свое существование, передав свои активы и обяз-ва.

Рос.зак-во определяет слияние как форму реорганизации юр.лица, при кот. создается новое юр.лицо и в кот. передаются все права и обяз-ва.