Анализ финансового состояния предприятия ОАО «Горловское шахтостроительное управление экскавации», страница 4

Далее проведем оценку эффективности привлечения предприятием заёмных финансовых ресурсов путем расчета эффективной ставки процента.

re = (10 + (100 - 100) / 5) / (100*(1 – 4 /100))*(1 – 0,25)*100 % = 12,5 %

В результате проведенных операций по привлечению необходимого количества финансовых ресурсов структура капитала исследуемого предприятия потерпела изменения (таблица 6.3). Определим, как повлияли вышеприведенные операции на финансовую независимость предприятия.

Таблица 6.3

Структура капитала предприятия после привлечения финансовых ресурсов

Статьи пассива

Начальное сальдо

Дт

Кт

Конечное сальдо

1. Собственный капитал

Уставный капитал

2113,68

-

1000,00

3113,68

Дополнительно вложенный капитал

0,00

100,00

-

(100,00)

Другой дополнительный капитал

1368,30

-

-

1368,30

Резервный капитал

0,00

-

-

0,00

Нераспределенная прибыль

0,00

-

-

0,00

Неоплаченный капитал

0,00

-

-

0,00

Изъятый капитал

0,00

-

-

0,00

Всего по разделу 1

3481,89

100,00

1000,00

4381,89

2. Обеспечение будущих расходов и платежей

Обеспечение расходов персоналу

0,00

-

-

0,00

Другие обеспечения

0,00

-

-

0,00

Целевое финансирование

0,00

-

-

0,00

Всего по разделу 2

0,00

-

-

0,00

3. Долгосрочные обязательства

Долгосрочные кредиты банков

0,00

-

-

0,00

Другие долгосрочные финансовые обязательства

0,00

120,00

1560,00

1440,00

Отсроченные налоговые обязательства

0,00

-

-

0,00

Другие долгосрочные обязательства

79,60

-

-

79,60

Всего по разделу 3

79,60

120,00

1560,00

1519,60

4. Текущие обязательства

Краткосрочные кредиты банков

0,00

-

-

0,00

Задолженность по долгосрочным обязательствам

0,00

-

-

0,00

Векселя выданные

0,00

-

-

0,00

Кредиторская задолженность за товары, услуги

159,00

60,00

60,00

159,00

Текущие обязательства по расчётам

117,40

-

-

117,40

Другие текущие обязательства

3,50

-

-

3,50

Всего по разделу 4

279,90

60,00

60,00

279,90

5. Доходы будущих периодов

0,00

-

-

0,00

Баланс

3841,39

280,00

2620,00

6181,39


Заключение

Рассчитаем суммарный денежный поток на предприятии в результате произведенных нами операций по привлечению денежных средств.

Суммарный CF = CF санационный + CF доп. эмиссия акций = CF облигаций = - 264,21  + 528,29 + 1000 – 100 + 1500  - 60 = 2604,08 тыс. грн.

Необходимый нам изначально обьём привлекаемых финансовых ресурсов составлял - 2500 тыс.грн. Он был привлечен как за счёт дополнительной эмиссии акций на сумму 1000  тыс. грн., так и путём эмиссии корпоративных облигаций на сумму 1500 тыс. грн. То есть руководство предприятия приняло решение о привлечении средств и за счёт долевого и за счёт долгового финансирования.

Определим, как изменилась структура Собственного капитала исследуемого предприятия, после произведенных нами операций, связанных с привлечением средств. Это наглядно продемонстрировано в таблице 6.3.

Таким образом, можно определить, как изменилась структура пассива нашего предприятия (Кавт) после привлечения необходимого объёма (2500 тыс. грн.) финансовых ресурсов.

Кавт = СК / П =  4381,89 / 6181,39 = 0,70

Как мы видим, полученный в результате проведенных операций  коэффициент автономии в точности соответствует целевому коэффициенту.

Это говорит о

Балансовый курс