Анализ финансового состояния предприятия ОАО «Горловское шахтостроительное управление экскавации», страница 3

РАЗДЕЛ 5

Привлечение финансовых ресурсов путём дополнительной эмиссии акций

Дополнительная эмиссия акций - совокупность операций эмитента по продаже дополнительного количества акций при их первичном размещении.

1.  Номинальную стоимость одной акции до дополнительной эмиссии.

N = грн.

2.  Количество акций дополнительной эмиссии.

N_д.э. =

3.  Новый уставный капитал после дополнительной эмиссии акций.

УК₁ = УК₀ + V₂ = 2113,68+1000=3113,68 тыс. грн.

4. Соотношение, по которому осуществляется дополнительная эмиссия акций.

         С = .

Таким образом, на 21 старую акцию приходится 10 новых акций.

5. Накладные затраты, которые понесет предприятие эмитируя акции.

          Z = 10%*1000тыс.грн. = 100 тыс.грн.

Курс эмиссии (К_э) выберем на уровне 100%, поскольку выпуск акций по курсу ниже 100% запрещено законодательством.

     Ц_э = ; Ажио = (Ц_э - N)* N_д.э. = (0,34 - 0,34) * 2941176 = 0 грн.

В этом случае предприятие не получает эмиссионный доход, потому что курс эмиссии равен 100% и соответственно Ц_э равна номиналу акции.

Таблица 5.1

Структура собственного капитала после размещения акций дополнительной эмиссии

Статьи пассива	Начальное сальдо	Дт	Кт	Конечное сальдо
Уставный капитал	2113,68	-	1000,00	3113,68
Дополнительно вложенный капитал	0,00	100,00	-	(100,00)
Другой дополнительный капитал	1368,30	-	-	1368,30
Резервный капитал	0,00	-	-	0,00
Нераспределенная прибыль	0,00	-	-	0,00
Неоплаченный капитал	0,00	-	-	0,00
Изъятый капитал	0,00	-	-	0,00
Собственный капитал	3481,89	100,00	1000,00	4381,89

РАЗДЕЛ 6

Привлечение финансовых ресурсов путем эмиссии корпоративных облигаций

На необходимую сумму 1500 тыс. грн. предприятие приняло решение о выпуске долгосрочных купонных облигаций на срок 5 лет с номинальной ставкой 10%. Накладные затраты составляют 4% от номинальной стоимости займа.

Абсолютную величину одноразовых накладных затрат:

Z = 0,04*1500 = 60 тыс. грн.

Таблица 6.1

Первичное размещение долгосрочных купонных облигаций

№	Содержание операции	Сумма, тыс. грн.	Дебет счёта	Кредит счёта
1	Отражены расходы, связанные с выпуском и размещением облигаций	60	Долгосрочные обязательства по облигациям	Расчёты с поставщиками
2	Получены денежные средства от размещения облигаций	1500	Касса или расчётный счёт	Долгосрочные обязательства по облигациям
3	Отражена сумма неамортизированного дисконта	60	Дисконт по выпущенным облигациям	Долгосрочные обязательства по облигациям
4	Оплачены услуги организаций, связанных с выпуском и размещением облигаций	60	Расчёты с поставщиками	Касса или расчётный счёт

Таблица 6.2

Влияние размещения долгосрочных купонных облигаций на структуру заёмного капитала акционерного общества

Статьи пассива	Начальное сальдо	Дт	Кт	Конечное сальдо
Долгосрочные кредиты банков	0,00	-	-	0,00
Другие долгосрочные финансовые обязательства	0,00	120,00	1560,00	1440,00
Отсроченные налоговые обязательства	0,00	-	-	0,00
Другие долгосрочные обязательства	79,60	-	-	79,60
Долгосрочные обязательства	79,60	120,00	1560,00	1519,60
Краткосрочные кредиты банков	0,00	-	-	0,00
Задолженность по долгосрочным обязательствам	0,00	-	-	0,00
Векселя выданные	0,00	-	-	0,00
Кредиторская задолженность за товары, услуги	159,00	60,00	60,00	159,00
Текущие обязательства по расчётам	117,40	-	-	117,40
Другие текущие обязательства	3,50	-	-	3,50
Текущие обязательства	279,90	60,00	60,00	279,90
Всего, заёмный капитал	359,50	180,00	1640,00	1799,5