Оценка имущественного положения и структуры капитала предприятия

РАЗДЕЛ 3. Оценка имущественного положения и структуры капитала предприятия

3.1 Анализ структуры активов

Сведения   о   размещении   капитала,   имеющегося   в распоряжении предприятия, содержатся в активе баланса [3]. Главным признаком группировки статей актива баланса считается степень их ликвидности - скорость превращения в денежную наличность. По этому признаку все активы баланса подразделяют на долгосрочные, или основной капитал (раздел I), и оборотные активы (раздел II).

Имущество предприятия и источники его средств анализируются на основе данных бухгалтерского баланса за 2002 г. По данным  баланса у предприятия АОЗТ «Харьковский жировой комбинат» в 2004г. наблюдалось сокращение имущества  в размере 50425,7 тыс. грн. Это говорит о сокращении производства. Следовательно необходимо выявить статьи, благодаря которым произошло снижение величины имущества предприятия в 2004 году.

        Анализ структуры активов  за 2004 г. представлен несколькими таблицами:

1.  Анализ структуры активов;

2.  Анализ структуры оборотных активов;

3.  Анализ структуры запасов.

          За отчетный период в структуре активов произошли изменения. Незначительно уменьшился удельный вес необоротных активов на 0,24% (см. таблицу 3.1.1), но удельный вес оборотных активов наоборот увеличился, хотя и незначительно, всего на 0,09%. Коэффициент соотношения оборотных и необоротных активов как на начало так и на конец отчётного периода равен 0,38. Это говорит о тяжёлой структуре активов.

         Проанализировав оборотные активы мы пришли к выводу, что на снижение оборотных активов, в основном, повлияли два показателя: дебиторская задолженность за товары, работы, услуги и запасы. Дебиторская задолженность за товары, работы, услуги увеличилась на 5,80 тыс. грн. (см. таблицу 3.1.2). Это может говорить о: неплатежеспособности или даже банкротстве части покупателей; неосмотрительной кредитной политике предприятия по отношению к части покупателей и т.д. Запасы уменьшились на 37,80 тыс. грн. (см. таблицу 3.1.2), в основном за счет снижения производственных запасов (со 125,20 тыс. грн. до 103,80 тыс. грн.) и готовой продукции на 15,80 тыс. грн. Такое снижение могло быть вызвано либо сокращением масштабов деятельности предприятия, либо неэффективным управлением запасами, либо рядом других причин. Другая текущая дебиторская задолженность и дебиторская задолженность по расчётам на сокращение в абсолютном выражении оборотных активов повлияли незначительно (см. таблицу 3.1.2).

Ниже проведём анализ финансовых коэффициентов с помощью которых можно более яснее увидеть состояние имущества данного предприятия.

- коэффициент соотношения оборотных и необоротных активов:

К_моб = Оборотные активы / Необоротные активы;

К_{моб нач} = 31779,5 / 28314,0 = 1,12;

К_{моб кон} = 22164,5 / 28251,0 = 0,78.

Как на начало так и на конец периода коэффициент мобильности = 0,38. Это говорит о «тяжёлой» структуре активов.

- доля основных средств в активах:

К_ос = Остаточная стоимость основных средств / Общая стоимость всех активов

К_{ос нач} = 26688,2 / 60103,00  = 0,44;

К_{ос кон} = 26218,0 / 50425,70 = 0,52.

При таком значение коэффициента возможно предположение о том что предприятие расширяет основную деятельность.

- коэффициент обеспеченности СОС оборотных активов:

К _{обеспеченности СОС ОА} = Собственные оборотные средства / Оборотные активы;

К _{обеспеченности СОС ОА нач} = 903,20 / 31779,50 = 0,03;

К _{обеспеченности СОС ОА кон} = -758,70 / 22164,50 = -0,03;

Этот коэффициент показывает на сколько оборотные активы обеспеченны СОС. Мы видим что на конец периода у нас не хватает СОС даже на формирование необоротных активов. Это вызвано нарушением структуры актива.

- Коэффициент износа основных средств:

К изн ос  = Накопленный износ / Первоначальную стоимость;

К изн ос  нач  = 22092,0 / 48780,20 = 0,45;

К изн ос  кон   = 23285,10 / 49503,10 = 0,47.

На практике в финансовом анализе принято считать, что значение коэффициента износа не должно превышать 50,00%. В нашем случае он принял значение 66,00 на  начало периода и 68,00% на конец периода. Следовательно это – неблагоприятное значение, т.е. доля стоимости  основных средств, списанных на затраты вышла за рамки установленного ограничения, что является нежелательным. Но возможен и другой вариант - предприятие таким образом уклоняется от уплаты налогов, т.е. специально завышая значение накопленного износа.

К оз =  С/с реализованной продукции / Средняя величина запасов за период;

К оз =  60244,30 / 4503,25 = 13,38;             n оз = 360 / К оз = 360 / 13,38 = 27 дней.

Как часто истощается товароматериальный запас предприятия показывает коэффициент оборачиваемости запасов. В нашем случае запасы превращаются в реализованные товары за 266 дней. Такой большой период оборота связан скорее  всего с её экономической деятельностью. Т.е  предприятие работает с древесиной и большую часть времени она сохнет. Поэтому предприятию рекомендуется купить более современные сушилки чтобы снизить время на сушку и в следствие этого снизить период оборота запасов.   

Ниже будут приведены таблицы и рисунки анализа активов, оборотных активов и запасов.

3.2 Анализ капитала предприятия

Капитал предприятия - это финансовые ресурсы предприятия, используемые для финансирования предметов и средств труда, рабочей силы, других элементов производства и финансовых инструментов .

Общая сумма капитала - итог баланса, показывающий, с одной стороны, общую сумму средств, имеющихся в распоряжении предприятия (актив), а с другой - сумму источников образования этих средств (пассив).

Финансовые ресурсы предприятия состоят из собственного капитала и обязательств.

Собственный   капитал   имеет  большое  значение  для самостоятельности  и  независимости  предприятия.  Источники образования собственных средств:

- уставный капитал (взносы собственников или акционерный капитал);

- дополнительный (эмиссионный доход акционерных обществ, суммы от переоценки необоротных активов, стоимость необоротных активов, безвозмездно полученных от других юридических и физических лиц);