Определение точных и приближённых значений одномесячного курса форвард и значений теоретической форвардной маржи. Определение числа форвардных очков и форвардного курса

Министерство образования и науки РФ

Федеральное агентство по образованию

Государственное образовательное учреждение

Высшего профессионального образования

«Комсомольский-на-Амуре Государственный Технический Университет»

Факультет экономики и менеджмента

Кафедра финансы и кредит

Расчетно-графическое задание по дисциплине

«Рынок ценных бумаг»

Выполнила: студентка гр.3ФК-3

Бородина С.П.

Проверила: Вахрушева Е.А..

2007

Задание 1.

Определить точные и приближённые значения одномесячного курса форвард и значение теоретической форвардной маржи; как должен котироваться доллар США по отношению к другой валюте.

Таблица 2 - Котировки валют и форвардных курсов на определённую дату

Валюта	Кассовый курс	Один месяц
		Спрос	Предложение
АД/ФФ	5,2525-5,2575	5	3
Годовые % ставки на один месяц
i - АД		8,23	8,36
i - ФФ		9,87	10,06

Метод использования форвардных очков для расчета курса аутрайт.

, где

А – кассовый курс валюты

В – основа ставки

С – валюта ставки

 

F_{пок 31} = 5,2525 – (- 0,0082) = 5,2493

Задание 2.

 Российский инвестор, располагая свободной суммой в 1000 тыс. рублей, конвертировал ее в доллары по курсу USD/RUR – 28,13.

          Кассовый и месячный форвардный курсы совпадают. Полученные после конвертации доллары инвестор поместил в швейцарский банк на один месяц под Х% годовых.

          Определить:

1.  Сумму, полученную инвестором в долларах и рублях спустя месяц;

2.  Сумму, которую бы инвестор получил, если бы он сразу поместил свой капитал в российский банк под Y% годовых.

	3 вариант
X ставка	3%
Y ставка	6,5%

Решение:

1. Сумма, полученная инвестором в долларах и рублях спустя месяц:

1000/28,13+1000/28,13*(0,03/12)=35,6381 USD

35,6381*28,13=1002,5 RUR

2. Сумма, которую бы инвестор получил, если бы он сразу поместил свой капитал в российский банк под Y% годовых.

1000+1000*(0,065/12)= 1005,4 RUR

          Допустим, на определенную дату опубликованы данные о процентных ставках на ряд основных валют в евробанках на срок один и три месяца (табл. 2)

Наименование валюты	Годовая процентная ставка
	Один месяц		Три месяца
	Спрос	Предложение	Спрос	Предложение
Доллар США	8,23	8,36	8,64	8,65
Немецкая марка	8,86	8,97	8,81	8,87
Фунт стерлингов	13	15,26	15,13	15,41
Французский франк	9,87	10,6	10,71	10,77
Швейцарский франк	7,84	8,21	9	9,25

Задание 3.

Британская компания, реализовав свою продукцию за доллары США, намеривается через месяц (31 день) приобрести Х валюту для оплаты партии приборов, закупаемых в Франции. Клиенту требуется приобрести французские франки кассовому курсу через месяц. Определить число форвардных очков и форвардный курс.

Решение:

Рассчитаем количество форвардных очков:

АД/ФФ 5,2525-5,2575

 (58 очков)

Рассчитаем форвардный курс:

1,3065-0,0005=1,3060

Задание 4.

Клиенту банка необходимо приобрести фунты стерлингов  за доллары США через 92 дня. Курс доллара на день сделки – доллар США/ФС – 0,725-0,729. Годовые процентные ставки на три месяца определить по таблице. Определить число форвардных очков и форвардный курс.

Решение:

Рассчитаем количество форвардных очков:

 (121 очка)

Рассчитаем форвардный курс:

0,729+0,0121 = 0,7411

Задание 5.

Определить в табличной форме в формате электронных таблиц EXCEL значения одномесячных и трехмесячных курсов аутрайт, используя данные табл. 1.

Решение.

Одномесячный аутрайт. Поскольку USD является основой квоты, а форвардные очки увеличиваются слева направо, следовательно USD, идет с надбавкой по отношению к RUR, и форвардные очки необходимо прибавить к кассовому курсу, чтобы получить одномесячный аутрайт USD/RUR.

 

Следовательно, одномесячный аутрайт USD/RUR составляет 25,2577 – 26,2580. Доллар США через месяц будет продаваться/покупаться с надбавкой по отношению к рублю.

Трехмесячный аутрайт. Поскольку USD является основой квоты, а форвардные очки увеличиваются слева направо, следовательно USD, идет с надбавкой по отношению к RUR, и форвардные очки необходимо прибавить к кассовому курсу, чтобы получить трехмесячный аутрайт USD/RUR.