Анализ финансового состояния нефтеперерабатывающего предприятия (на примере ОАО «Мозырский НПЗ»), страница 9

Проанализировав динамику статей актива и пассива баланса, можно сделать выводы, что реальный рост активов, за анализируемый период, в общей валюте баланса будет повышаться. Этот процесс взаимодействует с величиной косвенных доходов, получаемых предприятием за счёт увеличения или снижения удельного веса в своём имуществе  денежных статей.

Инфляционный фактор оказывает влияние на структуру текущих активов и на соотношение оборотных средств, инвестированных в материализованные  (готовую продукцию и др.) и нематериализованные (денежные средства, дебиторы, расчёты) статьи.

Проведя анализ видно, что удельный вес внеоборотных активов за период 2003-2005 гг. увеличился на 1,5, что касается оборотных активов, то наибольший удельный вес приходится на налоги и дебиторскую задолженность. За анализируемый период налоги по приобретённым ценностям увеличились на 20 314 млн. руб. в 2005году по сравнению с 2003годом, а дебиторская задолженность увеличилась на 47 441 млн. руб.

Что касается пассива баланса, то в результате инфляционных процессов величина собственных капиталов изменяется, во-первых, за счёт роста стоимости некоторых активов, во-вторых, за счёт корректировок данных.

Наибольшую долю в пассивах занимают капитал и резервы, они увеличились в 2005 году по сравнению с 2003 годом на 209 391 млн. руб., что по удельному весу составило 5,5. Наименьшее значение приходится на долгосрочные обязательства, в общем удельном весе пассивов они занимают лишь  9,3%.

Таким образом, это один из факторов, доказывающих то, что финансовое состояние предприятия характеризуется как устойчивое. Для определения устойчивости финансового состояния также рассчитывают финансовые коэффициенты. Подробно, расчёт показателей финансовой ликвидности и рентабельности представлен в Приложении 21.

Таблица

Анализ показателей финансовой независимости по ОАО «Мозырский НПЗ» за период 2003-2005гг (на основании данных баланса).

показатель		предыдущие периоды	отчётный год	изменение (+,-)
1.Коэфициент финансовой независимости		0,5	0,6	-0,1
1.1.Коэфициент финансовой зависимости		0,38	-0,44	0,06
2.Коэфициент финансовой напряжённости		0,5	0,4	0,1
3. Коэфициент структуры капитала		1,01	0,67	0,34
4.Коэфициенты оборачиваемости: 4.1.всего капитала		1,06	1,39	-0,33
4.2.собственных средств		2,13		-0,19
4.3.заёмных средств		2,11	3,45	-1,34
4.4.дебиторской задолженности		13,33	13,33	0
4.5.кредиторской задолженности		13,23	15,39	-2,16
5.Коэфициент манёвренности		0,9	0,7	0,2
5.Удельный вес краткосрочных обязательств во всех источниках,%		29,2	45,3	-16,1
6.Удельный вес кредиторской задолженности в краткосрочных обязательствах,%		56,9	64,3	-7,4
7.удельный вес кредиторской задолженности в общей величине всех источников средств,%		16,6	29,1	-12,5
8.Коэфициент текущей ликвидности		1,87	2,34	-0,47

Устойчивое финансовое положение  предприятия характеризуется прежде всего постоянным наличием в оптимальных размерах денежных средств, отсутствием просроченной задолженности, структурой оборотных средств и их оборачиваемостью.

Что касается собственных и заёмных средств, то их соотношение составляет 52,1%/47,9%.

По анализируемому предприятию можно отметить следующее, что преимущество рассчитанных коэффициентов в том, что они элиминируют влияние инфляции на рассчитанные показатели. Расчитанные коэффициенты оборачваемости не превышают нормативное значение не менее 0,2, а коэффициент текущей ликвидности не превышает норматива не менее 1,4. Рост некоторых коэффициентов определён значительным сокращением задолженности предприятия перед банками по краткосрочным кредитам, а также кредиторской задолженности перед поставщиками и подрядчиками. Значение коэффициента текущей ликвидности свидетельствует о достаточной обеспеченности предприятия оборотными средствами для ведения хозяйственной деятельности и своевременного погашения срочных обязательств. В целом, вышеприведённый расчёт свидетельствует об удовлетворительной структуре баланса ОАО «Мозырский НПЗ».

Что касается анализа ликвидности организации, то его следует начать с построения баланса ликвидности.

Таблица

Баланс ликвидности ОАО «Мозырский НПЗ» за 2004-2005гг. (на основании данных баланса и приложения к бухгалтерскому балансу)

Статьи актива	2004г.	2005г.
Наиболее ликвидные	28 393	179 173
Быстро реализуемые активы	20 756	44 018
Медленно реализуемые активы	422	51
Трудно реализуемые активы	27 269	1 589
БАЛАНС	76 840	224 831
Статьи пассива	2004г.	2005г.
Наиболее срочные обязательства
Краткосрочные обязательства	461 684	27 924
Долгосрочные обязательства	58 698	114 607
Постоянные пассивы
БАНАНС