Обеспечения кредита имуществом, страница 2

В общем виде залоговая стоимость Z(t)определяется следующим образом.

L(t)+I(t) < N (t) – P(t) – Q(t) – B(t) = Z(t)                           

Где L(t)– остаток кредита на момент времениt.

I(t) – сумма оставшихся процентных платежей по кредиту в момент времениt.

N(t) – рыночная стоимость имущества в момент времениtс учетом быстрой его реализации;

P(t) – расходы на демонтаж и доставку залога ;

Q(t) – расходы на предпродажную подготовку имущества;

B(t) – расходы на организацию продажи заложенного имущества и посреднические проценты.

При оценке  стоимости имущества учитывают такие факторы как:

·  инфляционные процессы;

·  тенденции в изменении рыночной стоимости заложенного имущества;

·  предполагаемый физический износ имущества;

·  предполагаемый моральный износ имущества;

·  степень универсальности возможностей использования имущества или емкость рынка, на котором может быть реализован предмет залога.

При оценке физического и морального износа в целях оценки залога обычно придерживаются двух правил:

·  полезный срок использования имущества определяется в 2 раза короче, чем нормативный срок эксплуатации;

·  амортизация определяется экспоненциальным методом.

В соответствии с этим методом остаточная стоимость (без учета инфляции) определяется как

N(t) = N(0)* (1-n )^t , n = 1- (Ne/N(0) )^1/T  (4.41)

ГдеN(0) - рыночная стоимость закладываемого имущества на момент начала кредитования; Ne– ликвидационная стоимость имущества после его полного износа (обычно принимается в пределах 5-10% от первоначальной стоимости).