Модуль "Математические и статистические методы анализа данных в MS Excel", страница 15

Сравнить два инвестиционных проекта, если сумма инвестиций составляет  100000 р.

1 год

2год

3 год

4 год

1 вариант

15000

25000

45000

55000

2 вариант

25000

15000

55000

45000

Ставка дисконтирования

14% 

Сумма 100000р. не дисконтируется, так как это — инвестиции, осуществляемые в начале проекта.

*  Подготовить таблицу подстановки для изучения влияния ячейки «Ставка дисконтирования» на величину ЧПС.
Значение ставки дисконтирования изменяется от 10% до 24% с шагом 1%.

*  Определить значение ставки дисконтирования, при которой ЧПС варианта равна 0.

*  Определить значение инвестиции, при которой ЧПС варианта равна 0.

*  Построить график зависимости ЧПС от ставки дисконтирования.

Чистая приведенная стоимость непериодического потока (ЧИСТНЗ)

Если денежный поток инвестиционного проекта не обладает строгой периодичностью, используется  функция ЧИСТНЗ, которая учитывает расписание дат и принятый временной базис расчета. Расчет ЧИСТНЗ ведется по формуле:

 

Синтаксис функции:   =ЧИСТНЗ(ставка;{денежный_поток};{даты_потока})

При использовании функции ЧИСТНЗ следует обеспечить представление данных денежного потока и дат в смежных ячейках первая составляющая денежного потока соответствует начальным инвестициям и имеет отрицательное значение; первая дата  соответствует дате начальных инвестиций.

Пример 50.

Сравнить два инвестиционных проекта, если сумма инвестиций составляет  100000 р.

Начало проекта

1 год

2год

3 год

4 год

1 вариант

-100000

15000

25000

45000

55000

2 вариант

-100000

25000

15000

55000

45000

Даты

01.01.2004

10.02.2005

01.03.2006

12.02.2007 

10.01.2008

Ставка дисконтирования

14% 

Создать сценарии для ячейки «Ставка дисконтирования» — значения от 10% до 24% шаг 1%. Подготовить отчет по сценариям.

Переменная ставка дисконтирования

Ставка дисконтирования может изменяться. В этом случае расчет чистой приведенной стоимости проекта выполняется с помощью коэффициентов приведения:

для 1 года коэффициент приведение равен   =1/(1+ставка1)

для 2 года коэффициент приведение равен   =1/((1+ставка1)(1+ставка2))

для 3 года коэффициент приведение равен   =1/((1+ставка1)(1+ставка2)(1+ставка3)) и т. д.

Пример 51.

Сравнить два инвестиционных проекта, если сумма инвестиций составляет  100000 р.

1 год

2год

3 год

4 год

1 вариант

15000

25000

45000

55000

2 вариант

25000

15000

55000

45000

Переменная ставка дисконтирования:

1 год

2год

3 год

4 год

Ставка дисконтирования

22%

23%

20%

21%

*  Вычислить коэффициенты приведения по годам.

*  Вычислить чистую приведенную стоимость вариантов (с помощью функции СУММПРОИЗВ ).

*  Определить эквивалентную постоянную ставку дисконтирования для каждого варианта.

Внутренняя ставка доходности (ВСД)

Функция ВСД вычисляет внутреннюю ставку доходности для денежного потока инвестиционного проекта. Если в расчете ЧПС использовать ставку дисконтирования, вычисленную с помощью функции ВСД, возвращается 0.

ВСД играет важную роль для оценки целесообразности финансовых вложений в проект, показывает предельное значение ставки дисконтирования, превышение которой дает отрицательную величину ЧПС.

Синтаксис функции: =ВСД({денежный_поток}; предположение_ставки)

При расчете следует обеспечить представление данных денежного потока в смежных ячейках, первая величина денежного потока соответствует инвестициям и имеет отрицательное значение. Предположение ставки доходности можно не указывать.

Пример 52.

Вычислить ВСД для инвестиционных проектов, сумма инвестиций составляет  100000 р.

1 год

2год

3 год

4 год

1 вариант

15000

25000

45000

55000

2 вариант

25000

15000

55000

45000

Внутренняя ставка доходности непериодического потока
(ЧИСТВНДОХ)

Функция ЧИСТВНДОХ обеспечивает вычисление внутренней ставки доходности для инвестиционного проекта с нерегулярным денежным потоком.

Синтаксис функции: =ЧИСТВНДОХ({денежный_поток};{даты_потока};предположение_ставки)

Следует обеспечить представление данных в смежных ячейках: первая величина денежного потока соответствует инвестициям и имеет отрицательное значение; первая дата соответствует дате инвестиций. Предположение — примерное значение ставки доходности можно не указывать.

Пример 53.

Вычислить внутреннюю ставку доходности для  непериодических платежей:

Начало проекта

1 год

2год

3 год

4 год

1 вариант

-100000

15000

25000

45000

55000

2 вариант

-100000

25000

15000

55000

45000

Даты

01.01.2004

10.02.2005

01.03.2006

12.02.2007 

10.01.2008

ВНИМАНИЕ. После завершения работы проверить наличие файлов:

Файл (имя в задании)

FINEC.xls