Экономика и менеджмент \ Экономический анализ

Анализ финансового состояния предприятия. Анализ финансовых результатов организации, страница 2

№ п/п	Показатель-фактор	тыс.руб.
1	Выручка от продаж	31 752
2	Изменение цены	8 503
3	Себестоимость	-9 723
4	Коммерческие расходы	-430
5	Управленческие расходы	0
	Δ прибыли от продаж = Пр(1) – Пр(0)	30 103
6	Проценты к получению	-37
7	Проценты к уплате	-11316
8	Доходы от участия в других организациях	76
9	Прочие операционные доходы	257
10	Прочие операционные расходы	-5 545
11	Внереализационные доходы	-8
12	Внереализационные расходы	-8 625
	Δ прибыли до налогообложения = П до н/обл (1) - П до н/обл (0)	4 905

Анализ таблицы 2.2. показывает, что сильнейшее отрицательное влияние на изменение прибыли до налогообложения по отношению к предыдущему отчетному периоду оказали такие факторы, как: проценты к уплате, прочие операционные расходы и внереализационные расходы, уменьшив прибыль до налогообложения на 25486 тыс. руб. Возросшая статья «проценты к уплате» говорит о способности анализируемого предприятия платить по своим обязательствам и возможности повышения кредитного рейтинга организации.

Не смотря на отрицательное влияние вышеприведенных факторов, у предприятия наблюдается положительная динамика объема прибыли до налогообложения по сравнению с предыдущим отчетным периодом в размере 4905 тыс. руб.

Показатели рентабельности

3.1. Расчет показателей рентабельности

Исходные данные

№ п/п	Показатель	Значение
1	Прибыль до налогообложения, тыс.руб. (Пдо н/об)	98 652,00
2	Среднее значение активов, тыс.руб. ()	1 077 342,00
3	Среднее значение текущих активов, тыс.руб. ()	256 834,50
4	Среднее значение (СК+ДО), тыс.руб. ()	846 862,00
5	Среднее значение СК, тыс.руб. ()	817 262,50
6	Себестоимость, тыс.руб. (С)	619 391,00
7	Прибыль от продаж, тыс.руб. (Пр)	168 417,00
8	Выручка от продаж, тыс.руб. (Vp)	792 901,00
9	Среднее значение ОПФ, тыс.руб. ()	819 589,00
10	Среднее значение ОМС, тыс.руб. ()	257 753,00

Расчет показателей рентабельности

№ п/п	Показатель	Алгоритм расчета	Значение, %
11	Рентабельность активов (Пр до н/обл), %		9,16
12	Рентабельность активов (Пр от продаж), %		15,63
13	Рентабельность текущих активов, %		38,41
14	Рентабельность инвестиций, %		11,65
15	Рентабельность СК, %		12,07
16	Рентабельность основной деятельности, %		27,19
17	Рентабельность продаж, %		21,24
18	Рентабельность ПФ, %		9,16

Показатель рентабельности активов равный 9,16% свидетельствует о невысокой прибыли с каждого рубля, вложенного в активы. Такое стало возможным, предположительно, за счет высокой доли себестоимости в общей массе выручки от продаж.

Следует отметить высокий показатель рентабельности текущих активов, равный 38,41%, что может говорить о положительной характеристике с точки зрения спроса на продукцию.

Показатель рентабельности инвестиций = 11,65%, что говорит о средней доходности предприятия для его собственников и инвесторов.

Показатель рентабельности собственного капитала = 12,07%, что говорит о средней доходности предприятия для его собственников.

Показатели рентабельности основной деятельности и рентабельности продаж равные соответственно 27,19% и 21,24% свидетельствуют в целом о высокой доходности рассматриваемого предприятия и выполнении заложенных по плану нормативов прибыльности.

Средний показатель рентабельности производственных фондов равный 9,16% говорит о том, что руководство предприятия в целом уравновешенно и грамотно использует производственные фонды организации.

Справочные данные

№ п/п	Показатель	Значение
1	Среднее значение активов в пред.периоде, тыс.руб.	1 003 246,00
2	Выручка от продаж в предыдущем периоде, тыс.руб.	614 154,00
3	Прибыль от продаж в предыдущем периоде, тыс.руб.	138 314,00
4	Прибыль до н/обл в предыдущем периоде, тыс.руб.	93 747,00
5	Рентабельность активов (Пр до н/обл) в предыдущем периоде, %	9,34
6	Рентабельность активов (Пр от продаж) в предыдущем периоде, %	13,79
7	Рентабельность продаж в предыдущем периоде, %	22,52
8	Среднее значение ОПФ в предыдущем периоде, тыс.руб.	792 397,00
9	Среднее значение ОМС в предыдущем периоде, тыс.руб.	210 849,00
10	Среднее значение СК в предыдущем периоде, тыс.руб.	788 471,50
11	Чистая прибыль (1)	59 317,00
12	Чистая прибыль (0)	72 640,00
13	Рентабельность СК (1) (Чистая прибыль)	7,26
14	Рентабельность СК (0) (Чистая прибыль)	9,21
15	Рентабельность продаж (1) (Чистая прибыль)	7,48
16	Рентабельность продаж (0) (Чистая прибыль)	11,83

3.2. Факторный анализ показателей рентабельности

Дополнительные расчетные данные

№ п/п	Показатель	Алгоритм расчета	Значение
1	Капиталоотдача (1)		0,74
2	Капиталоотдача (0)		0,61
3	Коэффициент закрепления об.средств(1)		0,33
4	Коэффициент закрепления об.средств(0)		0,34
5	Фондоемкость (1)		1,03
6	Фондоемкость (0)		1,29
7	Коэффициент финансовой зависимости (1)		1,32
8	Коэффициент финансовой зависимости (0)		1,27

Расчет влияния факторов на показатели рентабельности

№ п/п	Показатель	Алгоритм расчета	Результат, %
1.	Изменение рентабельности активов за счет:
1.1.	капиталоотдачи	ΔR_А(КО)=(КО₁-КО₀)*R_пр0	2,788
1.2.	рентабельности продаж	ΔR_А(R_пр)=КО₁*( R_пр1-R_пр0)	-0,942
	Результат	ΔR_А =ΔR_А(КО)+ ΔR_А(R_пр)	1,846
2.	Изменение рентабельности активов за счет:
2.1.	фондоемкости		2,569
2.2.	коэффициента закрепления оборотных средств		0,220
2.3.	рентабельности продаж		-0,942
	Результат		1,846
3.	Изменение рентабельности собственного капитала за счет:
3.1.	коэффициента финансовой зависимости	ΔR_СК(К_ФЗ)=(К_ФЗ1- К_ФЗ0)R_пр0КО₀	0,332
3.2.	капиталоотдачи	ΔR_СК(КО)=К_ФЗ1R_пр0(КО₁-КО₀)	1,930
3.3.	рентабельности продаж (чистая прибыль)	ΔR_СК(R_пр)=К_ФЗ1( R_пр1-R_пр0)КО₁	-4,217
	Результат	ΔR_СК= ΔR_СК(К_ФЗ)+ ΔR_СК(КО)+ ΔR_СК(R_пр)	-1,955

На фоне отрицательного влияния рентабельности продаж, которая снизилась по сравнению с предыдущим отчетным периодом на 1,28%, и положительного влияния капиталоотдачи, которая увеличилась на 13% по сравнению с предыдущим отчетным периодом, в целом рентабельность активов увеличилась на 1,846%, что говорит о разумном использовании активов предприятия его руководством. С другой стороны, о такой разумной политике свидетельствует и положительная динамика показателя фондоемкости и коэффициента закрепления оборотных средств.

В целом по предприятию отмечается отрицательная динамика рентабельности собственного капитала по сравнению с предыдущим отчетным периодом на 1,955%. Это может стать тревожным сигналом для собственников предприятия с тем чтобы подобное не продолжалось и дальше.

1 2

Скачать файл